金字塔买卖系统
一、Alexander’S Filter Rule（亚力山大过滤器法则）: 当股价上升了X%之后，就买入,持有该股,等它一路上升,该股升到尽后由高位下跌,跌幅是距离高位的X%时,就要沽出。如果刚买入即下跌,当跌去X%时,立即卖出。一般将X定为10,如某股由10元升至11元时,买入,如果升至15元后下跌,跌至13.5元就立即卖出,因为下跌10%证实了跌势已成;但若一日未跌至13.5元,一日都未能证实跌势己成,仍然再有机会上升,所以仍不应卖出。〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势←〓〓 10%就成为这一只股票的过滤器,将一切疑虑过滤去,证明升势或跌势都真正已经形成,才采取行动,这正是此理论的特色。 亚力山大认为一定要等确认了趋势才可以买卖。趋势的确认是*超过滤*作用的10%,未升够或未跌够10%都不可以随便入市。 该理论的缺陷是:当股价走势十分飘忽,升完即跌,跌完即升,势无常势时,过滤器会失效。 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓
二、当股价或指数向上突破40周移动平均线时买入,跌破40周移动平均线时卖出。这是一个偏重于中线的买卖战略,投资者一定要耐心等待买卖机会的来临。
三、程式买卖计划系统。〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓这个系统可以帮助那些不太懂分析技巧和图表研判,没有能力把握低买高卖的投资者使用,适合没有时间研究股市的人士使用。具体操作是: 首先将一笔资金分成两半,用其中一半买入股票,如股票升了25%,就立即将这25%的利润了结,变成现金:相反,如果股价下跌了20%,就动用另一半现金买入市值为20%的同一种股票,象这样坚持下去,严格地按照这个程式买卖。经过长期实战验证,此法优于捂股不放的做法。 举例说明,有20万本金,〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势←〓〓 留10万元现金,再用其余的10万元买进,现价10元的某股1万股,若股价升至12.50元,即已赚取25%的利润,就立即卖出2000股,即将2.5万元的利润变为现金,这时股票为8000股(现价12.50元〉,现金为12.5万元。其后股价跌至l0元,即损失了市值20000元,这时应动用现金买入2000股即增持20000元的股票,这时股票为1万股(现价10元〉,现金为1.05万元。若买入股票一路持有,升升跌跌之后,股票为1万股(现价10元),现金仍为10万元,上上下下,坐了一回电梯,一无所获。而如果采用程式买卖计划,你的资本会越滚越大。程式买卖计划的操作要点：〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓
(1)是否能赚钱的关键在于能否长期地严格执行这个程式买卖计划,长期坚持下去可以避免了追涨杀跌,减低风险,增加利润。
(2)现金与股票最初的比例是1:1,但慢慢地现金的比例就会越来越大,一年之后,你可以重新再建立1:1的比例,使资本增值得更快。
（3）上述例子中,上升25%就沽出,下跌20%就买入。实战中，投资者可自行确定上升和下跌的幅度,如上升20%时沽出,下跌15%时买入。
(4)运用这个计划,最好买入一部分绩优股。〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势←〓〓
(5)可以调整为股票占60%,现金占40%,等等。
四、Jake Bernstein（伯恩斯坦）的3种转向讯号:
1、Jake Bernstein的转向讯号: 若今日的最低价低于上一日的最低价,〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势←〓〓 但收盘价则较前一日收盘价高,构成普通向上转向讯号。若今日最高价高于上一日的最高价,但收盘价比前一日收盘价低,构成普通向下转向讯号。特殊转向讯号有两种:若当日最高价高于上一日的最高价,且最低价低于上一日的最低价,而收盘价高于上一日收盘价,便构成特殊向上转向讯号,反之，若当日最高价低于上日的最高价,且最低价高于上一日的最低价,而收盘价低于上一日收盘价,便构成特殊向下转向讯号。 以上几种转向讯号比较,以特殊转向讯号较为重要,特殊转向讯号经常在趋势转变的时刻出现。〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势←〓〓 当转向讯号在适当的"时间之窗"内且有较大的成交量配合时,就构成重要的买卖提示。 通常而言,在循环低点的"时间之窗户内,较易发现向上的转向讯号。在循环高点的"时间之窗"内,较易发现向上的转向讯号。
2、Jake Bernstein的高低收盘价买卖讯号: 首先解释高低收盘价的定义。例如:1998年6月25日深成指最高为3989点,最低为3922点,全日波动幅度为67点,以10%作为界限线。如果第二日收盘价在3989-67×10%,即3982点以上,称为高价收市:如果收盘价在3922+67×10%,即3929点以下,称为低价收市。 买卖法则:〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓倘若第一日以高价收市,而第二日以低价收市,便构成高价至低价收市讯号(High to Low Close 〉,简称HLC,属卖出讯号。相反,若第一日以低价收市,而第二日以高价收市,构成低价至高价收市讯号(Low to High Close 〉,简称LHC,为买入讯号。 在循环高点的时间之窗内,只留意HLC卖出讯号,在循环低点"时间之窗"内,只需考虑LHC买入讯号。 若转向讯号与高低价收市讯号同时出现,则是强烈的买卖讯号。
3、Jake Bernstein的三高三低讯号：〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓以日线图为例,若今日收盘价高于前三个交易日的最高收盘价,形成三高讯号,是买入讯号:若今日收盘低于前三个交易日的最低收盘价,形成三低讯号,是卖出讯号。 三高讯号用于循环低点的"时间之窗",三低讯号用以配合循环高点的"时间之窗"讯号。三高三低讯号与图表形态完全无关,只需依据近四天收盘价而定。 以上伯恩斯坦的三种讯号若同时出现,准确性极高。
五、金字塔买卖系统。 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓当买入的股票继续上升时,希望获取更多的利润,就可以采取"金字塔买入法”,即"越升越买,越买越少,看对时才加码。”如某股现价10元时买入100手,涨至12元时又买入50手,涨至15元时又买入20手。因为害怕追涨带来的风险,又想"博到尽",只能涨得越高,买得越少。 卖出时采取"倒金字塔卖出法",如上述该股涨至20元时卖出2000股,再涨至22元时又卖出5000股,再涨至25元时又卖出1000股。因为害怕过早地卖出,而涨得越高,见顶的危险就越大,只能涨得越高,卖得越多。 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势←〓〓 这种买卖系统的缺陷在于高位追入之后,市价不升反跌,低位买入的利润全部消失,而高价买入的却全部被套,十分危险。 这也是很多人熟悉的一种方法，我个人常用到）
六、均价买入法。 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势←〓〓 运用此法的首要条件是将资金分成很多份,若买入就被套,越跌越买,使手中投资成本平均价格摊低,等到股价回升时,不老需等到第一次买入的价位便可解套并获利。这种方法更适合长线投资。 这种方法的缺陷是:可能会越买越跌,以至全部资金被套牢,以至永远无机会翻身 （这种我比较不适应，但也有人玩的很好的。）面对这市场的铁律。何况又在这不能制造利润的市场，同时每天还要抽出上亿或十几亿的印花税和交易佣金的市场，这些都会让套牢一族去买单了。 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓所以作为一个成熟的投资者，不要博弈，更不能麻木，保护好自己的资金是最重要的。当你在高位满仓时，你已踏上了不归路。 资金安全为首要 本人是个职业投资者，从上世纪八十年代在上海西康路柜台交易开起，开始了我的投资生涯。在这么多年的实际交易中，深深体会到资金安全是最重要的，赢利是第二位的。尤其在这个以公有资金占主导地位，法律制度不够齐全，不够严厉的市场，资金安全更为重要。 今年的大牛市，从2675点涨到6124点，为什么有60%-70%投资者没能赢利或亏损？这就是市场的魅力，市场永远是少数人盈利，多数人亏损的。前面的人赚后面人的钱，击鼓传花式的赢利。这就是市场的规律，市场永远是正确的， 所以作为一个成熟的投资者，不要博弈，更不能麻木，保护好自己的资金是最重要的。当你在高位满仓时，你已踏上了不归路。 国外基金经理：集体看淡内地股市与国内基金经理看多的态度相反，据亚洲华尔街日报和美联社报道，大部分境外基金不再看好A股，并已减持手中大部分股票。相关报道称，Oppenheimer Developing Markets Fund（发展中市场基金）的经理Justin Leverenz称：中国股市正处于“泡沫出现的后期”，2008年对中国股票来说将会难以置信的困难。 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓其他一些基金经理也与Leverenz持有类似看法。“新兴市场投资基金”首席投资官Antoine van Agtmael表示，已经减少了在中国的投资，尽管退出得太早可能是一个错误。他甚至预测，中国股市有可能发生幅度达到70%的调整。 上周末，国家宣 布，合格境外机构投资者（QFII）投资额度扩大至300亿美元，分析人士认为，QFII对5000点之上的A股市场比较“恐高”，且A、H股仍存较大差价，QFII投资积极性可能没有过去踊跃。 对市场影响不大 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓QFII投资额度从原来的100亿美元增至目前的300亿美元，这也就意味着未来将有200亿美元，即近1500亿元人民币可能会投向A股市场。因此不少投资者认为QFII扩容对从紧的资金面有所缓解。
但一些机构人士却对此预期比较看淡。 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓
中投证券策略研究员陈大庆分析指出，该政策是中国政府早在今年5月份举行的第二次中美战略对话期间就已经作出过的承诺，承诺期限为今年年底，因此，QFII额度的增加早在市场预期之中。另一方面，外汇局在宣布增加QFII额度的同时还表示，下一阶段将会进一步拓宽境内居民的境外证券投资，进一步扩大QDII对外证券投资的规模。综合来看，QFII额度的增加，利好效果并不明显。
联合证券研究所所长吴寿康也表示，虽然目前国内市场有所调整，但香港市场与内地市场之间还存在较大差价，相对而言，QFII投资的积极性可能没有过去踊跃。 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓QFII看淡A股 西南证券研究员张刚对上述看法同样持一致观点，他具体指出，虽然总额度一下增加了200亿美元，但获批额度肯定还是分阶段、分批次地进场。
张刚还表示，目前QFII对5000点以上的A股市场还是比较“恐高”的，“高”正是基于全球市场下的投资观念。 “QFII是在全球角度下对行业及个股投资价值进行比较。与港股H股相比，目前A股并不便宜。”因此，张刚预期，QFII即使拿到了更多的投资额度，在目前点位下，可能不会更多地把资金拿到二级市场来。 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓张刚的判断来源于对数据的跟踪。根据第三季度QFII持股分析显示，QFII新增上市公司合计持股数为2.95亿股，QFII退出上市公司前十大流通股东的股份合计为4.63亿股，新增上市公司股份明显低于减持股份，显然QFII对于A股的持有热情已经出现拐点。 在张刚看来，QFII在第三季度已经出现了一定程度的减仓行为，表明了在5000点以上的谨慎。 另一方面，虽然目前A股调整已持续了一段时间，但QFII仍然偏向于继续看空。据亚洲华尔街日报和美联社日前报道，大部分境外基金不再看好A股，并已减持手中股票。 张刚表示，QFII可能将提高无风险收益品种的投资比例，比如债券、新股申购、参与定向增发等。 推出股指期货的影响 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势← 〓〓有人担心,在股市红火的情况下推出股指期货会不利于市场发展?范思远认为,在市场没有做空机制之前,投资者只能买入?卖出股票,牛市行情一律追涨,容易形成泡沫?股指期货推出后形成了做空机制,股市会被自然带回到正常水平?推出股指期货从长远看是健康的?
此外,股指期货也可以减少更大规模股灾形成的几率?在市场处于高位而没有做空机制时,一旦有大投资者平仓,势必造成中小投资者杀跌,形成恶性循环?如果存在股指期货,投资者在股价下跌时就不必急于平仓,也可避免恶意炒作? 〓〓上海银河股票证券有限公司http://www.yinh.net→分析今天大盘可能出现的走势←〓〓
范思远认为,在市场资金过多而投资工具偏少的情况下,中国应加快新的金融产品的开发,引导投资者利用各种工具进行分散投资,通过不同组合降低或对冲总体风险?当然,对于新工具存在的风险也要严格监管,对违规行为要严加惩处,维护健康的市场投资氛围?
首先，
